美股创新高后迎关键考验，中国研发投入跃居全球第一，国内油价下周或大幅下调
📊 美股创新高后迎关键考验：本周美股三大指数均录得上涨，标普500累涨3.58%，道指涨2.96%，纳指涨5.19%。标普和道指均创收盘历史新高。下周公布的7月CPI和PPI将成为市场重要考验，若通胀数据疲软，美联储9月加息概率将进一步下降。目前货币市场预计9月加息概率约为44%。
😐 7月非农爆冷后续：加息概率骤降：美国7月非农就业减少2.3万人，远低于预期的增加8万人。数据公布后，9月加息概率从55%骤降至约44%。"新美联储通讯社"表示数据未给清晰答案，9月是否加息还得看通胀。特朗普公开表态希望利率下调。部分机构仍维持年内加息判断。
🏛️ 美军参联会主席寻求为伊朗战事"找出口"：据美媒披露，美军参联会主席丹·凯恩多次与高层闭门会晤，明确提出需为已持续半年的对伊战事寻找出口。美方仅靠空袭无法摧毁伊朗深层核工事，核心弹药库存消耗过半，国内反战声浪高涨。分析指这场僵局暴露美国霸权在资源透支后的必然收缩。
🌍 霍尔木兹协议接近达成，美财长称海峡将失去能源咽喉地位：伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗正与阿曼就海峡法律机制和通行路线谈判，双方已非常接近达成协议。但革命卫队发言人称重开海峡取决于美国是否完全接受伊朗条件。美财长贝森特表示霍尔木兹将失去能源运输"咽喉要道"地位。伊拉克石油出口因海峡关闭下降75%。
🇨🇳 中国研发总投入跃居世界第一：据日本经济新闻，2024年中国企业和高校研发总投入同比增长13.1%，达97.1万亿日元（约4.16万亿元），超过美国的95.3万亿日元，位居全球第一。美国同比增长6.7%，日本以22.1万亿日元位列第三。
🤖 大模型定价从"按量"走向"动态定价"：面对激增的词元需求与算力紧缺，多家大模型企业调整定价模式。Kimi推出39元至559元四档订阅套餐，DeepSeek将上调接口价格，预计未来推出"峰谷定价"。生成式AI领域上半年新设企业5.5万户，同比增28%。
📈 中国7月线下消费持续升温：发改委数据显示，消费支付金额同比增长2.2%，增速加快0.8个百分点。实体商业活力指数环比提高3.1%。上半年新设战略性新兴产业相关企业56.1万户，人形机器人领域新设11.6万户，同比增9.5%。
🏠 北京楼市新政效果显现：公积金2.6%首套利率显著低于商贷，高额度可大幅减轻月供负担。业内认为市场处于底部确认阶段，核心城市率先释放韧性，下半年结构性行情将进一步强化。50城住宅租金因毕业季延续上涨，上海租金涨幅连续4个月居首。
💰 多家机构调仓：景林清仓英伟达，高盛增持中际旭创：景林资产二季度末美股持仓市值从38.8亿美元降至21.9亿美元，清仓英伟达、META等。伯克希尔二季度现金储备降至3655亿美元，运营利润同比增16%。美银警示投资者看涨情绪已近五年最高。中信证券建议增配能化、有色、非银和创新药。
🛢️ 国内油价下周或大幅下调：8月14日24时将开启年内第16轮调价。国际油价连续走弱，当前WTI报74.53美元，布伦特报78.65美元。测算预计汽柴油每吨下调395-455元，折合92号汽油降0.34-0.37元/升，加满50升省17-19元。若落地将是7月两连涨后首次回调。
🥇 金价本轮反弹突破4400美元：美国7月非农数据走弱催生降息预期，现货黄金单周累涨超7%，创1月以来最大周涨幅。金饰克价时隔两个月重新站上1300元关口。但机构定性为"技术性反弹"，后续能否续涨关键看美联储降息落地和长线资金进场信号。
📊 A股周末迎多重利好，下周一看涨预期升温：周五A股全线反弹，沪指涨1.02%，创业板涨1.35%，科创50大涨2.51%，两市成交2.66万亿。创新药、PCB、光通信等主线爆发。周末非农数据降温、油价下行、海外股市上涨等多重利好叠加，市场预期下周A股科技成长主线延续。
🔬 宇树科技8月10日开启申购："人形机器人第一股"宇树科技发行价150.80元/股，初始发行市值近610亿元，创始人王兴兴身家达203.5亿元。除宇树外，长江存储、燧原科技、蓝箭航天等一批硬核企业也在排队上市。
🇯🇵 日本新财年军费或冲10万亿日元：据共同社报道，日本防卫省拟申请约8.9万亿日元军费预算，创历史新高。匿名官员透露最终可能达到约10万亿日元。分析称扩大防卫预算将增加财政负担，并极可能引发东亚军事竞赛。
📱 苹果智能可配合阿里千问模型工作：苹果官网显示，Apple智能可配合阿里巴巴千问模型工作。此外，美国新墨西哥州法院裁决Meta社交媒体产品构成"公共危害"，需支付5.67亿美元罚款。
🏯 8月票房突破15亿：灯塔专业版数据显示，截至8月8日，8月总票房突破15亿，《蜘蛛侠：崭新之日》《八仙！》《功夫女足》暂列前三。
📊 下周海外重要事件：周一日本6月贸易帐、欧元区投资者信心指数；周二美国NFIB小型企业信心指数、澳洲联储利率决议；周三美国7月CPI、EIA月度能源展望、欧佩克月报；周四美国7月PPI；周五零售销售和密歇根消费者信心指数。