每日动态

🚢 霍尔木兹海峡局势升级：伊朗副外长宣布海峡"完全关闭" · 未经协调任何船只无法通过 · 已与阿曼达成谅解但须待美方履行承诺才重开：伊朗外交部副部长加里巴巴迪当地时间8月29日表示，霍尔木兹海峡目前完全关闭，任何船只如通过该海峡均需经过伊朗的协调和许可。加里巴巴迪称，伊朗武装力量完全掌握霍尔木兹海峡的一切动向，美方有关船只通过海峡的说法"完全不属实"；他强调伊朗已与阿曼就船只通过相关安排达成谅解，但在美国履行其承诺之前，霍尔木兹海峡不会重新开放。同日伊朗外长阿巴斯·阿拉格齐在社交媒体发文，称近期在德黑兰与卡塔尔首相进行了"富有创意的讨论"，认为"让外交重回正轨并非不可能"，但表示外交能否取得进展"取决于美国是否理解一个简单事实：施压不起作用"。

🏦 美联储主席沃什杰克逊霍尔鹰派首秀：9月加息概率升至约60% · 12月及之前加息概率超90% · 美元走强美国短期国债收益率飙升：当地时间8月28日，美联储主席凯文·沃什在杰克逊霍尔全球央行年会发表就任后首次主旨演讲，基调明显偏鹰。沃什强调短期利率是实现双重使命的核心工具，称"你可以把这份讲稿叫大纲、叫徒步路线图，但千万别叫前瞻指引"，并认为前瞻指引"早已不合时宜"。他强调金融条件并不紧、政策仍有收紧空间，被市场解读为典型的鹰派信号。据CME美联储观察工具，市场押注下月（9月）加息概率升至近60%，12月会议及之前加息的概率超过90%。受此影响，美元上涨、美国短期国债收益率飙升，收益率曲线显著趋平；摩根大通投资管理分析称，这是对7月FOMC会后沟通混乱的一次修正、强力重申价格稳定优先。美联储下次利率决议将于当地时间9月16日公布。

💰 美国财政：未偿公共债务总额突破40万亿美元大关 · 预算监督机构警告全面债务危机或将爆发 · 沃什演讲未提国债与历史性财政赤字：美国财政部最新现金与债务余额报告显示，美国未偿公共债务总额已突破40万亿美元大关。预算监督机构数周前就预判债务将突破这一门槛并发出严厉警告：除非国会议员正视不可持续的财政前景，选择加税、削减开支或双管齐下，否则全面债务危机或将爆发。值得注意的是，沃什在杰克逊霍尔演讲中并未提及40万亿美元国债与历史性财政赤字。此外，美国财长贝森特近期出台美债市场干预举措，并提议美联储"考虑扩大"面向海外央行的借贷工具规模，以保护美债市场免受海外波动冲击；曾任职纽约联储高官、现任Evercore ISI副主席的克里希纳·古哈指出，"财政部的积极政策，无论好坏，影响力已与央行货币政策同等重要"。

💾 国产存储里程碑：长鑫科技LPDDR6内存正式量产 · 小米18 Fold首发搭载 · 上市后首份半年报营收1503亿同比增约8.7倍净利776亿扭亏为盈：8月29日，长鑫存储官方微博宣布长鑫LPDDR6（第六代低功耗双倍数据速率内存）芯片正式量产，小米18 Fold将首发搭载、9月面世。小米创始人雷军发文祝贺，称玄戒O3芯片首家支持长鑫LPDDR6。LPDDR6规格速率达12800 Mbps、颗粒容量16Gb、采用1295 Ball POP封装，在低功耗与RAS功能上优于LPDDR5X。长鑫科技此前公布上市后首份半年报：2026年上半年实现营业收入1503.1亿元、同比增长873.64%，归母净利润776.05亿元、（相当于日均净赚约4亿元）同比扭亏为盈，经营现金流净额1311.56亿元；营收规模已超过同期科创板营收榜前七名上市公司合计，客户包括阿里云、字节跳动、腾讯、联想、小米、荣耀、OPPO、vivo等。业内认为全球DRAM供不应求、价格大幅上涨是业绩爆发主因。

🛢️ 大宗商品：油价录得周跌幅WTI周跌约4% · 金价重挫现货跌3.1%报4455美元 · 铜价连续第九周上涨创2020年以来最长连涨：尽管伊朗战争走向仍不明朗，但数百万桶原油持续通过霍尔木兹海峡运输抑制了价格涨势——11月交割的布伦特原油期货下跌0.5%收于88.10美元/桶，西德克萨斯中质原油下跌0.2%至83.40美元/桶、本周累计下跌约4%。贵金属方面，因沃什鹰派讲话推升市场对美联储年内加息的押注，金价重挫——现货黄金下跌3.1%报4455.11美元/盎司，道明证券大宗商品策略主管表示"市场将此解读为美联储更有可能在9月和12月加息，与讲话前预期相比出现重大变化"；趋势跟踪型CTA的抛售进一步加剧跌势。铜价则一度升至每吨14300美元上方，实现连续第九周上涨、为2020年以来最长连涨，短期供应担忧持续主导铜市。

🇨🇳 中美博弈：特朗普暗示可能制裁与伊朗保持业务往来的中国银行 · 中方回应反对非法单边制裁立场一贯明确：美总统特朗普日前暗示，美国政府将可能制裁仍与伊朗保持业务往来的中国银行，以进一步孤立伊朗。中国外交部发言人林剑8月28日主持例行记者会时回应：关于伊朗局势，中方始终认为对话谈判是解决问题的唯一出路，中方反对非法单边制裁的立场是一贯的、明确的。反映出霍尔木兹局势下中美在伊朗问题上的博弈持续升温。

🇺🇸 美国国内要闻：国防部长考虑参加2028年总统竞选 · 参议院民主党领袖称对伊战争"彻头彻尾的失败" · 特朗普签行政令设太空学院：据报道，美国国防部长正考虑参加2028年总统竞选的可能性；美参议院民主党领袖批评称，特朗普对伊朗的战争是"彻头彻尾的失败"，显示白宫对伊政策在国内面临更大压力。特朗普此前签署行政令设立"太空学院"以培育航天人才，并宣布美国与委内瑞拉达成"史上规模最大石油协议"。此外，英国央行行长贝利淡化第二轮通胀效应、赞同沃什对前瞻指引的观点；欧洲央行管委施纳贝尔建议将央行货币搬上区块链；日本央行与美方在日元汇率问题上的博弈仍在继续。

📈 A股一周回顾（8月28日·周五）：探底回升 · 沪指全周小幅收涨 · 金融半导体获资金关注 · 长鑫科技半年报亮眼国产存储受外资看好：回顾本周（8月24-28日）A股，市场整体探底回升：周一（8月24日）受外围拖累下挫，随后逐步企稳反弹，周四（8月27日）三大指数集体放量上涨、沪指涨1.13%、创业板指涨1.71%、科创50大涨3.77%，周五（8月28日）冲高回落，沪指收跌0.11%、深成指跌0.68%、创业板指跌1.41%，沪深两市成交额约2.1万亿元。板块上金融、半导体板块近期持续获资金关注；国产存储龙头长鑫科技公布上市后首份亮眼半年报后，外资看好国产存储资产在国际市场份额持续提升，尤其是数据中心领域自主可控进程加快。（注：周六周日A股休市，最新交易数据为8月28日周五）