每日动态

☮️ 美伊局势突变：特朗普称霍尔木兹海峡水雷已清除或引爆 · 鲁比奥透露现阶段不会对伊发起新军事打击：当地时间8月25日，美国总统特朗普在社媒"真实社交"发文称，美国海军刚刚通知他，霍尔木兹海峡国际水域内的所有水雷均已清除或引爆；特朗普称伊朗方面已收到通知，任何布设新水雷的船只都将立即遭到系统性摧毁，美国正通过太空军密切监视海峡每一寸区域，并监控已被摧毁的核设施，对布设水雷行为实行"零容忍"政策。与此同时，美国国务卿鲁比奥据悉近日告知多位外国对口官员，"目前"预计美国不会对伊朗发起新的打击——美国对伊策略正从军事打击转向经济制裁；美国防部长赫格塞思也称眼下经济施压对伊朗的伤害最大，但同时强调如有必要仍会军事打击。

🕊️ 俄媒曝美伊已就停火协议条款达成共识 · 伊朗与阿曼达成临时航线谅解 · 巴基斯坦斡旋取得进展：俄新社援引接近巴基斯坦军方和伊朗方面的消息人士报道，美国与伊朗已就停火协议条款达成共识，内容包括霍尔木兹海峡自由航行，双方预计将在未来几天内正式宣布，随后恢复政治谈判框架并举行技术层面磋商。不过该消息目前仍属未经官方确认的独家报道。实质性进展方面：巴基斯坦陆军参谋长穆尼尔近日访问德黑兰并与伊朗高层会谈（此前已与特朗普沟通，承担传话斡旋角色），巴内政部长宣布谈判取得"重大进展"；伊朗与阿曼8月25日发表联合声明，拟在霍尔木兹海峡建立一条双方共同商定的安全海上通道——据伊朗外交部副部长加里巴巴迪，进入波斯湾的航线将途经伊朗水域、离开的途经阿曼和伊朗水域，任何军舰不得通过、只允许商船通行，该理解为临时措施，两国将在30-60天内就划设新永久航线谈判。不过伊朗强调霍尔木兹海峡不会立即开放，重开前提包括结束黎巴嫩等所有战线、解除封锁、解决好也门问题等，并称美军声称清除水雷是"宣传谎言"。

🌐 美股周二集体收涨：纳指止跌 · 中东缓和提振风险偏好 · 英伟达财报今晚盘后发布：美东时间周二，受中东局势缓和预期与低吸资金涌入提振，美股三大指数集体收涨——道指涨160.24点(+0.30%)报53577.40点，标普500涨24.42点(+0.32%)报7677.28点，纳指涨171.11点(+0.66%)报26151.30点，止住此前七连阴颓势。板块上，光通信、存储板块多数上涨，Lumentum涨超6%、Applied Optoelectronics涨超5%，加密货币概念股走强，石油股走弱。市场焦点转向今晚（周三）盘后即将公布的英伟达二季度财报（华尔街一致预期营收约920亿美元、数据中心营收预计达854亿美元、同比增107%），以及周四Marvell财报，这将验证AI资本开支周期是否延续。

🛢️ 国际油价暴跌：霍尔木兹通航预期回暖 · WTI收跌近4.6% · 布油跌超5%：伴随美伊停火谈判传重大进展、霍尔木兹海峡恢复通航预期回暖，国际油价周二大幅跳水——WTI原油收跌4.57%报81.11美元/桶（盘中一度失守80美元），布伦特原油收跌5.02%报85.96美元/桶；阿联酋穆尔班原油单日暴跌超过8%，报价跌至93美元下方。交易员在地缘风险与停火预期之间重新定价，油价从高位连续回落，一定程度上缓解了短期通胀恶化警报。

🇨🇳 A股周二：沪指探底回升涨0.19% · 农业/CRO/液冷服务器爆发 · 贵金属锂矿回调 · 成交缩至地量：8月25日A股走势典型沪强深弱——上证指数午后震荡翻红收涨0.19%报3889.44点，深证成指收跌0.35%报13745.87点，创业板指收跌1.00%报3397.52点，北证50涨0.91%；沪深两市成交额约1.83万亿元，较上日缩量1756亿元，创下半年以来成交地量，场内以存量资金博弈为主，全市场4234只个股上涨、1246只下跌，涨停70家。板块快速轮动：农业全天强势（登海种业2连板、万向德农、金健米业等涨停，受"最强厄尔尼诺"预期升温驱动）、创新药CRO回暖（凯莱英、汉森制药、华森制药涨停）、液冷服务器大幅反弹（英维克Q2净利暴增1934%、康盛股份等涨停）、零售旅游消费股走强；贵金属、锂矿等资源股大幅回调（盛达资源、国城矿业、招金黄金、西部黄金领跌）。

💰 贵金属：现货黄金收涨0.15%报4657美元 · 白银小幅回落 · 中东缓和避险降温：周二现货黄金早盘一度逼近4700美元大关但未能突破，随后回调震荡，最终收涨0.15%报4657.09美元/盎司；现货白银收跌0.42%报68.581美元/盎司。中东局势缓和使避险情绪降温，多头逢高获利了结。全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓较上日减少1.141吨至1048.348吨；白银ETF（iShares Silver Trust）持仓减少36.53吨至15362.73吨。

🏦 央行8月25日净投放2860亿元 · 3860亿逆回购+5000亿MLF · 月末护航流动性：中国央行8月25日开展3860亿元7天期逆回购操作和5000亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，因当日有6000亿元1年期MLF到期，合计实现净投放2860亿元。此前央行已宣布8月27日至9月1日每日开展隔夜逆回购操作（每日不超过6000亿元）以平抑月末资金面波动，货币政策保持支持性立场。

📊 中报密集披露：农夫山泉净利88.9亿增16.6% · 江西铜业增106.77% · 泸州老窖降43.37% · 温氏转亏 · 杭电股份暴增938%：A股中报继续放榜——农夫山泉上半年净利润88.9亿元，同比增长16.6%；江西铜业上半年净利86.32亿元，同比大增106.77%；中科曙光净利9.71亿元，同比增长33.31%；杭电股份净利3.93亿元，同比暴增938.67%（"章建平"新进成为第三大股东）；泸州老窖净利43.39亿元，同比降43.37%；温氏股份上半年净亏损43.66亿元，同比转亏。港股中概方面，阿里巴巴创始人马云连日增持阿里港股，总额已超6亿港元。

📜 国内政策与监管动态：中国人民银行与市场监管总局联合发布公告，自2026年9月1日起系统性规范人民币买卖活动——明确禁止非法买卖人民币，涉嫌欺诈诈骗者将被依法追责，将网络交易平台纳入重点监管，并对纪念章、纪念券等工艺品的宣传营销划定红线。上海市印发《加快国际贸易中心建设"十五五"规划》，提出扩大铜、铝等重点金属品类交易规模，加快健全锂、钴、镍等新兴金属期货品种序列。银行业监督管理法修订草案8月25日提请全国人大常委会二次审议，进一步压实银行业消费者保护职责并规制从业人员挪用客户资金等违法行为。

🏛️ 全球宏观与央行动态：美联储公布的7月贴现率会议记录显示，12家地区联储中有4家董事会投票支持上调紧急贷款利率——尽管FOMC以9:3决定按兵不动，但达拉斯、克利夫兰、明尼阿波利斯及堪萨斯城联储均主张加息25个基点，凸显内部政策分歧加剧；美联储巴尔金警告若公共债务持续攀升最终将面临"清算"，债务总额已突破40万亿美元。路透最新调查显示，57%的经济学家预计日本央行将于9月再次加息，较7月的5%大幅上升，市场对日央行紧缩步伐加快的预期显著增强。IMF总裁格奥尔基耶娃敦促各国应对财政风险，警告全球经济面临中东能源供应冲击与AI需求冲击的拉锯。

📅 今日（8月26日）关注：今晚美国7月核心PCE物价指数、7月个人支出、第二季度实际GDP（20:30）及上周EIA原油库存（22:30）公布；英伟达二季度财报于美股盘后发布；杰克逊霍尔全球央行年会8月27-29日举行，美联储主席沃什将于8月28日上午发表首次主旨演讲；国内成品油调价窗口8月28日24时开启（当前国际原油变化率约6.25%，预计上调汽柴油330元/吨）。